Thị trường Bitcoin bi quan đang trở thành chủ đề nóng nhất trong giới Crypto và Tài chính toàn cầu khi tâm lý nhà đầu tư rơi vào trạng thái “cực kỳ giảm giá”. Việc Bitcoin trượt xuống dưới các ngưỡng hỗ trợ quan trọng không chỉ gióng lên hồi chuông cảnh báo về xu hướng ngắn hạn, mà còn khiến nhiều quỹ đầu tư phải đánh giá lại chiến lược nắm giữ tài sản kỹ thuật số.
Bài viết này sẽ phân tích chi tiết diễn biến giá Bitcoin, đánh giá tâm lý thị trường dựa trên dữ liệu on-chain, cùng nhận định của các tổ chức phân tích hàng đầu để giúp nhà đầu tư hiểu rõ liệu đây chỉ là một giai đoạn điều chỉnh giữa chu kỳ hay là dấu hiệu cho một thị trường giá xuống mới.
Thị trường tiền điện tử mở đầu phiên châu Á sáng 7/11 trong trạng thái căng thẳng, khi giá Bitcoin tiếp tục suy yếu và tâm lý nhà đầu tư chuyển sang “cực kỳ bi quan”. Các số liệu on-chain mới nhất cho thấy BTC có thể đối mặt nguy cơ giảm về 91.000 USD, thậm chí 72.000 USD nếu không giữ được các vùng hỗ trợ quan trọng.
Bitcoin đánh mất mốc hỗ trợ tâm lý, rủi ro giảm sâu
Theo báo cáo của CryptoQuant, việc Bitcoin giảm xuống dưới đường trung bình động 365 ngày – khoảng 102.000 USD – là một tín hiệu kỹ thuật tiêu cực, báo hiệu khả năng chu kỳ tăng giá trước đó đang yếu dần.
Chỉ số Bull Score, thước đo tổng hợp sức mạnh thị trường, đã giảm về 0 lần đầu tiên kể từ tháng 6/2022, cho thấy niềm tin nhà đầu tư đang ở mức rất thấp.
CryptoQuant nhận định, nếu Bitcoin không thể nhanh chóng phục hồi trên ngưỡng 100.000 USD, giá có thể tiếp tục giảm sâu về vùng 91.000 USD – ngưỡng hỗ trợ cấu trúc theo mô hình Metcalfe Network Valuation. Trường hợp xấu hơn, các mô hình định giá on-chain cho thấy mục tiêu giảm có thể chạm 72.000 USD.
“Đường trung bình động 365 ngày từng là vùng xác định đáy của nhiều chu kỳ tăng trước. Việc đánh mất mốc này báo hiệu một giai đoạn điều chỉnh lớn hơn có thể đang đến gần,” báo cáo của CryptoQuant nhấn mạnh.
Glassnode: “Đây chỉ là điều chỉnh giữa chu kỳ, chưa phải đầu hàng”
Dù tâm lý thị trường đang nghiêng về phía tiêu cực, công ty phân tích dữ liệu Glassnode lại đưa ra góc nhìn cân bằng hơn. Trong báo cáo “Bảo vệ mốc 100.000 USD”, Glassnode cho rằng thị trường hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh giữa chu kỳ, thay vì bắt đầu một thị trường giá xuống (bear market).
Theo dữ liệu của công ty, 71% nguồn cung Bitcoin vẫn đang có lãi, trong khi khoản lỗ chưa thực hiện chỉ chiếm 3,1% vốn hóa thị trường – con số thấp hơn nhiều so với các giai đoạn đầu hàng toàn diện trong quá khứ.
“Thị trường đang thận trọng và bị bán quá mức, nhưng vẫn chưa rơi vào trạng thái đầu hàng hàng loạt. Đây có thể là giai đoạn tích lũy lại trước một đợt tăng mới,” Glassnode nhận định.
Biến động thị trường: Bitcoin, vàng và chứng khoán cùng chịu áp lực
Trong phiên châu Á sáng 7/11, Bitcoin giao dịch quanh mức 101.000 USD, phục hồi nhẹ sau khi rơi xuống đáy 100.420 USD trong đêm. Tuy nhiên, đồng tiền số lớn nhất thế giới vẫn mất gần 7% giá trị trong tuần.
Ether (ETH) cũng không khả quan hơn khi giảm 13% trong tuần, hiện giao dịch quanh mức 3.310 USD.
Trong khi đó, giá vàng bật tăng lên gần 4.000 USD/ounce, hưởng lợi từ dòng tiền trú ẩn an toàn khi thị trường chứng khoán toàn cầu bị bán tháo. Các chỉ số lớn tại Mỹ và châu Á đều giảm, đặc biệt là nhóm cổ phiếu công nghệ sau đà lao dốc của Nvidia, Microsoft và Palantir.
Chuyên gia cảnh báo: “BTC cần giữ mốc 100.000 USD để tránh hiệu ứng bán tháo dây chuyền”
Theo ông Michael Zhao, chuyên gia phân tích của QCP Capital tại Singapore, việc Bitcoin đánh mất ngưỡng 100.000 USD sẽ gây ra phản ứng dây chuyền trong tâm lý nhà đầu tư và các lệnh thanh lý ký quỹ tự động trên thị trường phái sinh.
“Nếu BTC đóng cửa tuần dưới 100.000 USD, khả năng kiểm tra lại vùng 91.000 USD là rất cao. Đây là thời điểm nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro thay vì bắt đáy,” ông Zhao nhận định.
Các nhà phân tích cũng khuyến nghị theo dõi chặt các dòng vốn ETF Bitcoin, vì dòng tiền rút ra liên tiếp có thể làm gia tăng áp lực bán trong ngắn hạn.
Hành động giá trong bối cảnh bất ổn vĩ mô
Ngoài yếu tố kỹ thuật, sự suy yếu của Bitcoin còn đến từ môi trường kinh tế vĩ mô biến động. Dù dữ liệu việc làm Mỹ khả quan, đà tăng của vàng và USD cho thấy tâm lý né tránh rủi ro đang quay trở lại.
Thêm vào đó, lo ngại về xuất khẩu yếu của Trung Quốc và hiệu suất kém của thị trường chứng khoán châu Á càng khiến dòng tiền rời khỏi tài sản rủi ro như crypto.
Kết luận
Thị trường Bitcoin đang trải qua giai đoạn “cực kỳ bi quan” theo nhận định của QCP Capital và CryptoQuant. Dù Glassnode cho rằng đây chỉ là một đợt điều chỉnh giữa chu kỳ, giới đầu tư vẫn cần đặc biệt lưu ý các mốc hỗ trợ kỹ thuật quan trọng:
- 100.000 USD – vùng hỗ trợ tâm lý, mốc quyết định hướng đi ngắn hạn.
- 91.000 USD – hỗ trợ cấu trúc theo mô hình Metcalfe.
- 72.000 USD – kịch bản tiêu cực nếu thị trường tiếp tục mất niềm tin.
Nhà đầu tư nên duy trì vị thế thận trọng, tránh giao dịch đòn bẩy cao trong thời điểm biến động mạnh. Đồng thời, theo dõi sát phản ứng giá quanh vùng 100.000 USD để xác định xu hướng rõ ràng hơn trong tuần tới.
